ACE 미국 반도체 데일리 타겟 커버드콜(합성) ETF 분석 : 수익률, 구성종목, 분배금, 장점 및 단점

ACE 미국 반도체 데일리 타겟 커버드콜(합성) ETF(종목코드: 480040)는 한국투자신탁운용에서 출시한 상품으로, 미국 반도체 업종에 집중하여 커버드콜 전략을 활용하는 합성 ETF입니다.

 

해당 ETF는 장외파생상품(Swap)을 통해 기초지수와 연동된 수익을 제공하며, 월별 배당으로 안정적인 현금흐름을 추구하는 ETF입니다.

 

ACE 미국 반도체 데일리 타겟 커버드콜(합성) ETF 분석 : 수익률, 구성종목, 분배금, 장점 및 단점

 

1. ETF 기본 정보

 

항목	내용
ETF 코드	480040
운용사	한국투자신탁운용
기초 지수	Bloomberg US Listed Semiconductor Premium Decrement 15% Distribution Index
상장일	2024년 4월 23일
총보수	연 0.50%
순자산	120억 원 (2025년 1월 기준)
투자 위험 등급	1등급 (매우 높은 위험)
과세 유형	배당소득세 부과

 

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2. 수익률 현황 및 성과 분석

 

최근 수익률 (2025년 1월 8일 기준)

기간	기준가 수익률 (%)	시장가격 수익률 (%)
1개월	+5.29%	+4.55%
3개월	+6.29%	+3.20%
6개월	-4.55%	-11.12%
상장 이후	+21.24%	+10.50%

해석
- 최근 미국 반도체 업종의 반등으로 양호한 성과를 기록했으나, 6개월 성과는 시장 변동성으로 인해 다소 부진했습니다.
- 기준가(NAV)와 시장가격 수익률 간 괴리가 발생하는 이유는 배당금 포함 여부와 시장 수급 차이 때문입니다.

 

3. 구성종목 및 보유비중 분석

 

 

주요 구성 내역 (2025년 1월 9일 기준)

자산명	비중 (%)
스왑(한국투자증권)	54.2%
스왑(키움증권)	45.8%

특징:
- 해당 ETF는 합성 ETF로, 실제 주식을 직접 보유하지 않고 스왑 상품을 통해 기초지수와 연동된 수익을 제공합니다.
- 유동성 자산을 포함하여 환노출형 상품으로 운용됩니다.

 

자산 비중 (2024년 10월 31일 기준)

 

• 채권 비중: 33.5%
• 유동성 자산: 66.5%

 

4. 기초지수 개요

 

• Bloomberg US Listed Semiconductor Premium Decrement 15% Distribution Index는 미국 상장 주요 반도체 종목으로 구성된 지수입니다.
• 옵션 프리미엄과 배당 수익이 반영되며, 시장 움직임에 따라 수익률이 변동합니다.

 

5. 분배금 현황 및 배당 정책

 

최근 분배금 내역 (원/좌)

지급일	분배금액 (원)	분배율 (%)
2024년 12월	152원	1.50%
2024년 11월	146원	1.40%
2024년 10월	133원	1.25%
2024년 9월	120원	1.25%
2024년 8월	125원	1.25%

 

연간 분배율

 

• 현재 기준 연간 분배율: 10.14%

 

배당 특징

 

• 분배락일: 매달 12일
• 배당소득세: 15.4% 부과

 

 

6. ACE 미국 반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF 전략 및 특징

 

커버드콜(Call 매도) 전략

• 기초자산을 보유하면서 동시에 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄 수익을 창출하는 전략입니다.

장점:
- 횡보 및 하락장에서 추가 수익을 얻어 손실 방어 효과를 기대할 수 있습니다.

단점:
- 급등장에서는 콜옵션 매도로 인해 상승 수익률이 제한될 수 있습니다.

 

7. 장점 및 단점

 

7.1 장점

• 높은 배당수익률: 연 10% 이상의 배당 수익률로 매월 현금흐름을 제공합니다.
• 반도체 산업 투자: AI, 5G, 클라우드 등 반도체 수요 증가에 따른 장기 성장성을 기대할 수 있습니다.
• 시장 방어력: 커버드콜 전략으로 시장 하락 및 횡보 구간에서 옵션 프리미엄 수익을 확보할 수 있습니다.
• 월 단위 배당: 매달 배당을 지급하여 정기적인 현금흐름 관리에 용이합니다.

 

7.2 단점

 

• 상승장 수익 제한: 주가가 큰 폭으로 상승할 경우 콜옵션 매도로 인해 이익 제한이 발생할 수 있습니다.
• 합성 ETF 리스크: 스왑 거래를 통해 지수를 추종하므로 스왑 상대방의 신용 리스크가 존재합니다.
• 변동성: 반도체 업종은 가격 변동성이 크며, 단기 시장 변화에 민감하게 반응할 수 있습니다.
• 환율 리스크: 환헤지가 없는 환노출형 상품으로 환율 변동에 따라 수익률이 달라질 수 있습니다.
• 높은 총보수율: 총보수율 0.50%로, 일반 ETF보다 다소 높은 운용비용을 가집니다.

커버드콜 ETF 투자의 이면 : 배당금 이상의 위험성

 

8. 투자 전략 및 리스크 관리

 

8.1 투자 전략

• 장기 성장 산업: 반도체는 AI, 5G, IoT 등 미래 산업의 필수 부품으로 장기 성장성이 높습니다.
• 분배금 재투자: 매월 지급되는 배당금 재투자를 통해 복리 효과를 기대할 수 있습니다.
• 시장 상황에 따른 매수 시기: 분배락일 이후 주가가 하락하는 경우 매수 기회가 될 수 있습니다.

 

8.2 리스크 관리

 

• 스왑 상대방 분산: 여러 금융기관과 스왑 거래를 통해 신용 리스크 분산
• 환율 흐름 주시: 환율 변동에 대비해 포트폴리오 관리 필요

 

9. 결론

 

ACE 미국 반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF는 반도체 산업의 성장성을 바탕으로 월별 배당과 안정적인 현금흐름을 제공하는 상품입니다. 커버드콜 전략을 통해 시장 하락 시 손실 방어가 가능하지만, 상승장에서는 수익률 제한이 발생할 수 있습니다.

 

장기 투자 전략과 배당금 재투자를 통해 복리 효과를 기대할 수 있으며, 환율 변동성 및 합성 ETF 리스크를 고려하여 적절한 비중으로 투자하는 것이 중요합니다.

 

 

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이 글은 투자를 권유하는 글이 아닙니다. 모든 투자에 대한 결정 및 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

 

 

ACE 미국 반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF FAQ

 

Q1. ACE 미국 반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF란 무엇인가요?

A1. ACE 미국 반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF는 한국투자신탁운용에서 운용하는 ETF로, 미국 반도체 업종에 투자하며 커버드콜 전략을 활용해 안정적인 현금흐름을 제공합니다. 해당 ETF는 합성 ETF로 스왑 거래를 통해 지수를 추종합니다.

 

Q2. 커버드콜 전략이란 무엇인가요?

A2. 커버드콜 전략은 보유 중인 기초자산에 대해 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄 수익을 창출하는 전략입니다. 이를 통해 횡보 또는 하락장에서도 추가 수익을 기대할 수 있지만, 상승장에서는 수익률이 제한될 수 있습니다.

 

Q3. 주요 구성 자산은 무엇인가요?

A3. 해당 ETF는 실제 주식을 보유하지 않고, 스왑 상품을 통해 기초지수와 연동된 수익을 제공합니다. 주요 스왑 상대방으로는 한국투자증권(54.2%)과 키움증권(45.8%)이 있습니다.

 

Q4. 분배금은 얼마나 지급되나요?

A4. ACE 미국 반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF는 매월 배당금을 지급합니다. 최근 분배금 지급 내역으로는 2024년 12월 기준 152원(1.50%)이 지급되었습니다. 배당금은 매달 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

 

Q5. 배당소득세는 어떻게 적용되나요?

A5. 배당소득세는 15.4%가 부과되며, 연간 배당소득이 2,000만 원을 초과할 경우 종합과세 대상이 됩니다.

 

Q6. 합성 ETF의 리스크는 무엇인가요?

A6. 합성 ETF는 스왑 거래를 통해 기초지수를 추종하기 때문에 스왑 상대방의 신용 리스크가 존재합니다. 스왑 상대방의 재무 상태가 불안정할 경우 손실 가능성이 있습니다.

 

Q7. 해당 ETF의 총보수는 얼마인가요?

A7. ACE 미국 반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF의 총보수는 연 0.50%로, 일반 ETF보다 다소 높은 수준입니다.

 

Q8. 상승장에서는 어떤 리스크가 있나요?

A8. 상승장에서는 콜옵션 매도 전략으로 인해 상승 수익이 제한될 수 있습니다. 주가가 큰 폭으로 상승할 경우 프리미엄 수익이 상승 이익을 상쇄할 수 있습니다.

 

Q9. 해당 ETF는 어떤 투자자에게 적합한가요?

A9. 월 단위 배당과 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자, 반도체 업종의 장기 성장을 기대하는 투자자에게 적합합니다. 또한 연금저축 및 IRP 계좌를 통해 절세 효과를 누릴 수 있습니다.

 

Q10. 환율 리스크는 어떻게 관리해야 하나요?

A10. 해당 ETF는 환노출형 상품으로, 환율 변동에 따라 수익률이 변동될 수 있습니다. 투자 시 환율 흐름을 주시하고, 필요 시 환헤지 상품과 병행하여 투자하는 것이 좋습니다.