RISE 200 위클리 커버드콜 ETF 분석 : 수익률, 구성종목, 분배금, 장점 및 단점

RISE 200 위클리 커버드콜 ETF는 코스피 200 지수를 기반으로 커버드콜 전략을 통해 배당 소득을 추구하는 상품입니다. 주가 상승 시 수익률을 일정 부분 보존하면서도, 옵션 프리미엄 수익을 통해 안정적인 분배금을 제공합니다. 이 글에서는 해당 ETF의 수익률, 구성 종목, 배당 내역, 장점 및 단점을 종합 분석해보겠습니다.

 

RISE 200 위클리 커버드콜 ETF 분석 : 수익률, 구성종목, 분배금, 장점 및 단점

 

1. ETF 기본 정보

 

항목	내용
ETF 코드	490210
운용사	KB자산운용
기초 지수	코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수
상장일	2024년 3월 5일
총보수	연 0.30%
순자산	120.5억 원 (2025년 1월 기준)
투자 위험 등급	2등급 (높은 위험)
과세 유형	배당소득세 부과

 

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2. 수익률 현황 및 성과 분석

 

최근 수익률 추이 (2025년 1월 8일 기준)

기간	NAV 수익률 (%)	종가 수익률 (%)
1개월	1.03%	0.50%
3개월	-5.00%	-5.78%
6개월	-14.15%	-15.02%
연초 이후	2.43%	1.85%
상장 이후	-6.09%	-16.80%

해석
- 상승장에서는 제한적인 수익을 보이지만, 하락장에서는 옵션 프리미엄으로 손실을 일부 상쇄합니다. - 종가 수익률과 NAV 수익률의 차이는 분배금 포함 여부 및 괴리율 때문입니다.

 

3. 구성종목 및 보유비중 분석

 

주요 구성 종목 (2025년 1월 9일 기준)

종목명	비중 (%)	수익률 (%)
삼성전자 (005930)	19.9%	+7.71%
KBSTAR 200 (148020)	17.0%	-
SK하이닉스 (000660)	8.0%	+11.96%
현대차 (005380)	2.1%	+0.71%
셀트리온 (068270)	2.0%	-1.60%

 

기타 주요 종목

 

• POSCO홀딩스, LG에너지솔루션, 카카오, 삼성SDI, SK이노베이션 등 대형주 중심의 구성

 

 

4. 분배금 추이 및 배당 성향

 

월별 분배금 내역

지급일	분배율 (%)	분배금액 (원)
2024년 12월	1.50%	126원
2024년 11월	1.52%	134원
2024년 10월	1.50%	142원

 

분배금 특징

 

• 배당 소득세 부과: 보유 기간에 따라 배당소득세가 부과됩니다.
• 분배락 발생: 매월 말일 기준으로 분배락이 발생하며, 투자자들은 일정한 현금 흐름을 확보할 수 있습니다.

 

5. ETF의 전략 및 특징

 

커버드콜 전략이란?

커버드콜 전략은 보유 주식에 대해 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄 수익을 창출하는 전략입니다.

• 장점: 주가 하락 시 손실 방어 및 일정 수익 확보
• 단점: 주가가 큰 폭으로 상승할 경우, 수익이 제한됨

 

RISE 200 위클리 커버드콜 ETF 전략

 

1. 안정적인 현금흐름 확보:
   매주 옵션 프리미엄 수익을 통해 꾸준한 현금흐름을 제공합니다.
2. KOSPI 200 기반:
   한국 거래소에서 발표하는 코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수를 기반으로 운용합니다.
3. 자산 분배:
   • 주식 비중: 94.4%
   • 현금성 자산: 5.6%

 

6. 장점 및 단점

 

6.1 장점

• 꾸준한 배당 수익: 매월 분배금 지급으로 정기적인 현금 흐름을 제공합니다.
• 하락 방어 효과: 커버드콜 전략으로 옵션 프리미엄 수익을 확보하여 하락장 방어가 가능합니다.
• 분산 투자 효과: 코스피 200 대형주 중심의 포트폴리오로 분산 투자 효과가 뛰어납니다.
• 낮은 보수율: 총보수율 0.30%로 운용비용이 낮습니다.
• 퇴직연금(IRP) 투자 가능: 퇴직연금 및 연금저축 계좌를 통한 절세 투자 가능

 

6.2 단점

 

• 상승장 수익 제한: 주가 급등 시 커버드콜 전략으로 인해 수익이 제한됩니다.
• 기초지수 괴리율: 평균 괴리율 0.28%로 실제 거래 가격이 NAV와 다를 수 있습니다.
• 옵션 리스크: 옵션 전략 실패 시, 수익률이 저조할 수 있습니다.
• 장기 자본차익 미흡: 커버드콜 전략은 배당 수익에 중점을 두기 때문에 주가 상승 수익은 제한적입니다.

커버드콜 ETF 투자의 이면 : 배당금 이상의 위험성

 

7. 투자 전략 및 포트폴리오 관리

 

7.1 분할 매수 및 장기 보유 전략

• 코스피 200 종목은 변동성이 크기 때문에, 분할 매수를 통해 평균 매입 단가를 낮출 수 있습니다.
• 장기 보유 전략으로 배당금을 재투자해 복리 효과를 극대화할 수 있습니다.

 

7.2 연금저축 및 IRP 계좌 활용

 

• 연금 계좌에서 투자하면 배당소득세 부담을 줄일 수 있습니다.
• 연금저축 및 IRP 계좌를 통해 절세 혜택을 받으세요.

 

7.3 환율 및 지수 흐름 주시

 

• 글로벌 경제 및 환율 변동에 따라 코스피 지수가 영향을 받을 수 있습니다.
• 국내 및 글로벌 시장 흐름을 파악해 적절한 투자 시점을 찾는 것이 중요합니다.

 

 

8. 결론

 

RISE 200 위클리 커버드콜 ETF는 코스피 200 대형주에 투자하며, 커버드콜 전략을 통해 안정적인 배당 수익을 제공하는 상품입니다. 매월 분배금 지급으로 정기적인 현금흐름을 원하는 투자자에게 적합하지만, 상승장에서는 수익률 제한이 발생할 수 있습니다.

 

특히, 퇴직연금(IRP) 및 연금저축 계좌를 활용하면 세제 혜택을 받을 수 있어 장기 투자에 더욱 유리합니다.

 

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이 글은 투자를 권유하는 글이 아닙니다. 모든 투자에 대한 결정 및 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

 

 

RISE 200 위클리 커버드콜 ETF FAQ

 

Q1. RISE 200 위클리 커버드콜 ETF란 무엇인가요?

A1. RISE 200 위클리 커버드콜 ETF는 코스피 200 지수를 기반으로 커버드콜 전략을 통해 안정적인 배당 수익을 제공하는 ETF입니다. 해당 상품은 매주 옵션 프리미엄을 수취하여 매월 정기적으로 분배금을 지급합니다.

 

Q2. 커버드콜 전략이란 무엇인가요?

A2. 커버드콜 전략은 보유 중인 주식 포트폴리오에 대해 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄 수익을 확보하는 전략입니다. 이를 통해 주가 하락 시 손실 방어가 가능하지만, 주가가 급등할 경우 수익률이 제한될 수 있습니다.

 

Q3. RISE 200 ETF의 주요 보유 종목은 어떤 것이 있나요?

A3. 주요 보유 종목으로는 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 셀트리온, POSCO홀딩스 등이 포함되어 있으며, 코스피 200 대형주를 중심으로 구성되어 있습니다.

 

Q4. ETF의 분배금 지급 주기는 어떻게 되나요?

A4. RISE 200 위클리 커버드콜 ETF는 매월 말 기준으로 분배금을 지급합니다. 분배금은 옵션 프리미엄 수익과 배당 수익으로 구성되며, 배당소득세가 부과됩니다.

 

Q5. ETF의 총보수는 얼마인가요?

A5. 해당 ETF의 총보수는 연 0.30%로, 이는 유사 커버드콜 전략을 사용하는 ETF와 비교했을 때 낮은 편에 속합니다.

 

Q6. 환율 변동이 ETF에 영향을 주나요?

A6. RISE 200 위클리 커버드콜 ETF는 원화 기반 상품이기 때문에, 직접적인 환율 리스크는 크지 않지만 글로벌 경제 및 환율 변동은 코스피 200 지수에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

Q7. 상승장에서는 어떤 리스크가 있나요?

A7. 상승장에서는 콜옵션 매도로 인해 수익률이 제한될 수 있습니다. 따라서 급격한 주가 상승 시, 해당 ETF의 수익률은 일반적인 코스피 200 추종 ETF보다 낮을 수 있습니다.

 

Q8. 이 ETF는 어떤 투자자에게 적합한가요?

A8. 정기적인 현금 흐름을 확보하고자 하는 투자자, 배당 수익을 통한 수익률 극대화를 원하는 투자자, 코스피 200 대형주에 분산 투자하고자 하는 투자자에게 적합합니다.

 

Q9. 연금저축 계좌와 IRP 계좌를 통해 투자할 수 있나요?

A9. 네, RISE 200 위클리 커버드콜 ETF는 연금저축 및 IRP 계좌를 통해 투자할 수 있으며, 이를 통해 배당소득세 부담을 줄이고 절세 혜택을 누릴 수 있습니다.

 

Q10. 분배금 과세 방식은 어떻게 되나요?

A10. ETF의 분배금은 배당소득으로 분류되며, 연간 2,000만 원을 초과할 경우 종합과세 대상이 됩니다. 배당소득세는 보유 기간에 따라 부과됩니다.