투자자의 눈으로 본 GAAP와 Non-GAAP 뜻, 차이 : 어떤 것이 더 중요한가?

주식 투자에 있어 필수적으로 이해해야 할 두 가지 회계 기준에는 GAAP와 Non-GAAP가 있습니다. GAAP는 일반적으로 인정된 회계 원칙으로, 기업의 재무 상태를 이해하는 데 도움을 주는 공식 기준입니다. 반면에 Non-GAAP는 GAAP에서 특정 비용을 제외하거나 조정하여 기업이 자체적으로 재무 정보를 보고할 때 사용되는 비공식 회계 원칙입니다.

 

 

이 글에서는 두 회계 기준의 뜻과 장단점, 두 지수의 차이 등을 자세히 알아보겠습니다.

 

 

목차
1. GAAP, Non-GAAP 중요성
2. GAAP 정의
3. Non-GAAP 정의
4. GAAP, Non-GAAP 역할 및 차이점
5. 결론

 

 

1. GAAP, Non-GAAP 중요성

주식 투자를 할 때, GAAP(Generally Accepted Accounting Principles)와 Non-GAAP는 재무제표를 해석하는 데 있어 필수적으로 이해해야 할 두 가지 회계 기준입니다.

이 두 가지 기준은 투자 시 해당 기업의 재무 상태와 실적을 올바르게 평가하는 데 도움을 주며, 투자 결정의 정확성을 높이기 때문에 필수로 이해해야 할 기준이 됩니다.

 

 

2. GAAP 정의

2-1. GAAP의 뜻과 기준

GAAP(Generally Accepted Accounting Principles)는 회계 규정, 구체적인 회계 실무 지침을 포함하여 광범위하게 인정되는 회계기준을 의미합니다. GAAP는 투자자나 신용 평가 기관 등이 기업의 재무 상태를 이해하는 데 기준점이 됩니다.

 

2-2. GAAP 재무제표의 특징

GAAP에 따른 재무제표는 손익계산서, 자산 총액, 부채 총액 등 기업의 재무 상태에 대한 상세한 정보를 제공합니다.

GAAP는 기업이 정기적으로 발행해야 하는 재무 보고서에 필수로 포함되어야 합니다.

 

 

3. Non-GAAP 정의

3-1. Non-GAAP 뜻과 사용 이유

Non-GAAP(Non-Generally Accepted Accounting Principles)는 일반적인 회계 원칙(GAAP)에서 일회성 비용을 제외하고 회계 처리하는 비공식 회계 원칙입니다.

기업이 자체적으로 재무 정보를 보고할 때 더 정확한 정보를 제공하기 위해 사용됩니다.

 

3-2. Non-GAAP 재무제표의 장단점

1) Non-GAAP 장점 : Non-GAAP 재무제표는 특정 비용을 제외함으로써 기업의 운영 성과를 더 명확하게 보여줄 수 있습니다.

2) Non-GAAP 단점 : 기업이 선택적으로 정보를 공개할 경우 오해를 일으킬 소지가 있습니다.

 

 

4. GAAP, Non-GAAP의 역할 및 차이점

4-1. 회계 처리의 차이점

GAAP와 Non-GAAP의 가장 큰 차이점은 일회성 비용의 처리 방법에 있습니다.

GAAP는 모든 비용을 포함하여 회계 처리하는 반면에 Non-GAAP는 특정 비용을 제외하게 됩니다.

 

4-2. 투자 시 미치는 영향

위의 차이점에 따라 투자 시 두 가지 기준은 기업의 재무 상태를 평가할 때 중요한 고려 사항이 됩니다.

Non-GAAP 실적은 자주 GAAP보다 높게 나타나는데, 이 경우 기업의 운영 성과를 더 긍정적으로 평가할 수 있게 해줍니다. 하지만 Non-GAAP는 기업의 실제 성과를 과장 할 수 있기 때문에 투자 시 두 기준을 모두 고려하여 균형 잡힌 시각을 유지해야 합니다.

 

4-3. 투자 결정에 있어 GAAP와 Non-GAAP의 역할

1) 어떤 기준이 더 중요한가?

투자 시 GAAP와 Non-GAAP 재무제표 모두를 검토하여 투자 결정을 내려야 합니다.

GAAP는 회계의 표준화된 방식을 제공하기 때문에 객관적인 시각을 제공하는 반면에, Non-GAAP는 기업의 핵심 운영 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공해 줍니다.

 

2) 실제 사례

테슬라와 같은 기업의 경우, Non-GAAP 실적이 GAAP 실적보다 더 크게 나타나는 경향이 있습니다.

이러한 경향은 일반적으로 나스닥에 상장된 대형 기술주들에서 흔히 볼 수 있는 현상입니다.

이런 나스닥 대형 기술주들의 Non-GAAP와 GAAP를 실제 비교해 보고, 두 기준 사이의 차이를 이해함으로써 각각의 재무제표가 제공하는 정보의 가치를 제대로 판단하게 될 수 있습니다.

 

 

5. 결론

GAAP와 Non-GAAP는 각기 다른 정보를 제공하기 때문에, 투자 시 이 두 기준을 모두 이해하고 활용해야만 보다 정확한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

투자 시 재무제표의 GAAP와 Non-GAAP 실적을 비교 분석하고, 각각의 기준이 기업의 재무 상태와 성과를 어떻게 다르게 보여주는지 이해해야 기업의 진정한 가치를 더 잘 평가하고, 장기적인 투자 성공을 위한 기반을 마련할 수 있습니다.

 

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