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주식 선물 거래는 미래의 시점에서 정해진 가격으로 주식을 사고팔기로 약속하는 것으로 그 누구도 미래를 정확하게 예측할 수 없기 때문에 항상 위험성을 가지고 있으며, 단시간 내에 원금 모두를 잃어버릴 수 있는 매우 위험성이 큰 투자방법입니다.
초보 투자자들의 경우 선물 레버리지 투자로 인한 장점만 듣고 투자를 해보고자 할 수 있는데, 선물의 경우 자기 자본 청산으로 순식간에 손실이 무한대로 나올 수 있는 위험한 투자임을 꼭 알아야 합니다.
이 글은 선물 거래를 권유하기 위한 글이 아니며, 선물의 위험성을 알려드리기 위한 글입니다.
주식 선물 거래란?
주식에서 선물은 영어로 Present가 아닌 Stock futures로, 영어 뜻 그대로 선물 거래는 미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 주식을 사고팔기로 약속하는 계약을 거래하는 것을 의미합니다.
선물거래는 주식의 가격 변동을 미리 예측해 수익을 창출하려는 목적을 가진 투자 방법입니다.
주식 선물 거래의 위험성
주식 선물 거래는 여러 가지 위험 요소를 가지고 있으며, 일반적인 개별 주식 매매에 비해 상당한 손실을 초래할 수 있기 때문에 주의가 필요합니다.
1. 레버리지의 위험
주식 선물 거래는 레버리지를 활용한 거래가 일반적입니다. 레버리지는 적은 자본으로 큰 거래를 할 수 있게 하지만, 손실이 발생할 경우 투자자에게 큰 타격을 줄 수 있습니다.
아래와 같이 레버리지의 위험성에 대해서 10배 레버리지와 20배 레버리지의 예시를 들어보겠습니다.
📌 10배 레버리지 조건
> 투자 조건 : 15,000불에 10 계약 (10배 레버리지 체결), 청산가는 14,900불, 투자금액 1,000불
> 이익 상황 : 15,500불로 500불 상승 시
- 10 계약 X 500불 = 5,000불 이익
- 수익률 : 5배 수익 (투자금 1,000불 대비 5,000불 이익)
> 손실 상황 : 청산가 14,900불
- 가격이 1,500불 → 14,900불 이하로 떨어질 경우 전액 손실
📌 20배 레버리지 조건
> 투자 조건 : 15,000불에 20 계약 (20배 레버리지 체결), 청산가는 14,900불, 투자금액 1,000불
> 이익 상황 : 15,500불로 500불 상승 시
- 20 계약 X 500불 = 10,000불 이익
- 수익률 : 10배 수익 (투자금 1,000불 대비 10,000불 이익)
> 손실 상황 : 청산가 14,950불
- 가격이 1,500불 → 14,950불 이하로 떨어질 경우 전액 손실
2. 시장 변동성의 위험
주식 시장은 매우 큰 변동성이 크며 특히 선물 거래는 이러한 변동성에 크게 영향을 받으며, 예상치 못한 시장 변화로 인해 큰 손실을 입을 수 있습니다. 다음은 변동성 위험 예시입니다.
📌 예시 상황
A 씨는 김 씨는 주식 선물 거래를 통해 수익을 얻고자 합니다. 현재 코스피 200 선물 가격이 300포인트입니다.
A 씨는 10 계약을 300포인트에 매수하기로 결정했습니다. 1포인트 변동 시 25만 원의 손익이 발생합니다.
📌 변동성 증가
다음 날, 시장에서 중요한 경제 지표가 발표되면서 변동성이 급격히 증가되었습니다.
코스피 200 선물 가격이 하루 만에 280포인트로 하락하게 됩니다.
📌 손실 계산
A 씨의 포지션은 300포인트에서 매수했으므로, 현재 가격인 280포인트로 하락하면 20포인트의 손실을 보게 됩니다.
20포인트 x 10 계약 x 25만 원 = 5,000만 원의 손실
3. 유동성 부족의 위험
일부 선물 계약은 유동성이 낮아 원하는 시점에 거래를 완료하지 못할 수 있습니다.
이러한 유동성의 문제는 거래 종료 시점에 예상치 못한 가격 변동으로 인해 손실을 입을 위험을 증가시킵니다.
