비과세 효과가 있는 절세 월배당 ETF 모음

배당 투자는 소소하지만 꾸준한 현금흐름을 만드는 좋은 방법이에요. 하지만 소득이 생기는 곳에는 언제나 세금이 따라오죠. 배당소득세뿐만 아니라 종합소득세 신고와 건강보험료까지 신경 써야 하다 보니 배당 투자에 부담을 느끼는 분들도 많아요.

 

특히 연금 수령을 준비하거나, 은퇴 후 피부양자 자격을 유지해야 하는 분들에겐 배당소득이 불리하게 작용할 수 있어요. 연간 금융소득이 2천만 원을 초과하면 종합소득세 대상이 되고, 건강보험료가 확 올라가 버릴 수 있답니다.

 

그래서 많은 투자자들이 '세금을 줄일 수 있는 방법'을 찾고 있고, 그 해답 중 하나가 바로 비과세 효과가 있는 월배당 ETF예요. 비과세 항목이 포함된 ETF라면 동일한 배당금이더라도 훨씬 적은 세금을 낼 수 있어요.

 

제가 생각했을 때, 배당투자는 기다림의 미학이기도 하지만, 결국은 ‘설계’의 결과예요. ETF 선택 하나로 실제 배당소득세 차이가 수십만 원씩 날 수 있으니 꼼꼼히 비교해보는 게 중요하답니다.

 

 

절세 효과 높은 월배당 ETF 추천 📊

 

ETF 중에서도 배당금을 매달 지급하면서 세금 부담을 줄여주는 특별한 종목들이 있어요. 이 ETF들은 배당금 일부를 '비과세 항목'으로 지급하기 때문에 일반적인 고배당 ETF에 비해 세금 부담이 훨씬 낮아요. 실제로 2천만 원 배당 기준으로 비교해 봤을 때, 세금 차이가 무려 200만 원 이상 나는 경우도 있었답니다!

 

여기 소개하는 ETF들은 커버드콜 전략이나 매매차익 기반 분배금을 활용해 비과세 효과를 누리는 구조예요. 아래에서 하나하나 구체적으로 살펴보면서 각 ETF의 실제 과세비율과 세금 부담이 얼마나 되는지도 함께 비교해볼게요 📉

 

이 내용은 단순한 이론이 아니라 실제 분배금 기준 데이터를 기반으로 정리했기 때문에 더욱 실질적인 참고가 될 수 있어요. 세후 수익률을 챙기고 싶은 투자자라면 반드시 체크해야 할 리스트입니다!

 

아래 ETF들은 2024년 및 2025년 4월까지의 배당 데이터와 과세 비율을 기준으로 분석했으며, 전체 배당금 중 과세 대상 분배금 비율이 낮을수록 절세 효과가 높은 상품이에요.

 

📌 절세 효과 상위 월배당 ETF Top 8

ETF명	2024 과세 비율	2025.4월 누적 과세 비율	세금(2천만원 기준)
RISE 200 위클리 커버드콜	1.34%	3.58%	27만원
TIGER 200 커버드콜	3.2%	7.17%	64만원
KODEX 200 타겟위클리 커버드콜	0%	3.4%	68만원
PLUS 고배당주위클리커버드콜	0.8%	10.16%	17만원
TIMEFOLIO 플러스배당액티브	7.4%	11.09%	149만원
KODEX 금융고배당 TOP10 위클리콜	-	7.6%	152만원
RISE 고배당커버드콜 ATM	7.77%	13.09%	155만원
PLUS 고배당주위클리고정콜	-	11.04%	221만원

 

위 표에서처럼 같은 배당금이라도 ETF에 따라 세금 부담이 최대 10배 이상 차이날 수 있어요. 따라서 월배당 ETF를 고를 땐 단순히 수익률이나 배당률만 볼 게 아니라 '실제 과세 비율'을 꼭 체크해야 해요!

 

다음 섹션에서는 절세 효과 1위 ETF인 TIGER 200 커버드콜의 실제 배당 구조와 세율 흐름을 자세히 분석해볼게요. 📈

 

TIGER 200 커버드콜 분석 📈

 

TIGER 200 커버드콜은 코스피200 지수를 기반으로 옵션(콜옵션)을 매도해서 옵션 프리미엄 수익을 얻는 커버드콜 전략 ETF예요. 배당금은 이 옵션 프리미엄에서 발생하는 수익을 분배금 형태로 지급하기 때문에 상당 부분이 비과세로 분류될 수 있어요.

 

실제로 2024년에는 주당 735원의 분배금 중 153원만 과세 대상이었고, 과세비율은 단 20.8%에 불과했어요. 전체 배당금 2,000만 원 기준으로 세금은 64만 원 수준으로, 배당소득세율은 약 3.2%에 불과했어요. 일반 ETF라면 15.4%가 부과된다는 점을 고려하면 엄청난 절세 효과죠!

 

하지만 2025년 3월에는 과세 비율이 91.8%까지 치솟았고, 4월에도 44.1%를 기록하며 다소 과세 비중이 높아졌어요. 이처럼 커버드콜 ETF라도 옵션 수익이 적거나 기초 자산에서의 배당이 포함되면 과세 비율이 높아질 수 있다는 점은 기억해야 해요.

 

그럼에도 불구하고, 2024년과 2025년 누적 기준으로 봤을 때 여전히 과세비율 7.17%라는 아주 낮은 수준을 유지하고 있어서, 장기적으로 절세 투자에 유리한 구조임에는 변함이 없답니다.

 

📊 TIGER 200 커버드콜 과세 내역 정리표

구분	실제 분배금	과세 분배금	과세 비율
2024년 전체	₩735	₩153	20.8%
2025년 1월	₩57	₩25	43.9%
2025년 2월	₩59	₩3	5.1%
2025년 3월	₩61	₩56	91.8%
2025년 4월	₩59	₩26	44.1%

 

TIGER 200 커버드콜은 ‘월배당 + 낮은 과세’라는 두 마리 토끼를 잡고 싶은 투자자에게 적합한 ETF예요. 다만 매달 과세 비율이 달라질 수 있으니 주기적으로 체크하고, 세금이 적은 구간에 수령 비중을 높이는 것도 하나의 전략이 될 수 있겠죠?

 

다음은 KODEX와 RISE 시리즈 ETF들의 실제 과세율 변화와 절세 효과를 비교 분석해볼게요 🔍

 

 

KODEX·RAISE 등 주요 ETF 비교 🔍

 

앞서 살펴본 TIGER 200 커버드콜 외에도 다양한 월배당 ETF들이 절세 투자 수단으로 활용되고 있어요. 이번엔 실제 데이터 기반으로 KODEX와 RAISE 시리즈 ETF들의 분배금 구조와 과세 비율을 비교해볼게요. 각 ETF마다 전략이나 구조가 달라 세금에 미치는 영향도 다르답니다.

 

먼저 KODEX 금융고배당 TOP10 타겟 위클리 커버드콜은 금융주 중심의 기초자산으로 구성된 ETF예요. 2025년 기준 배당금 2천만 원 수령 시 세금이 152만 원이었고, 실제 과세비율은 7.6%로 중간 정도예요. 하지만 3~4월엔 100% 과세가 적용돼 세금 부담이 확 증가했죠.

 

반면 KODEX 200 타겟위클리 커버드콜은 같은 커버드콜 전략이라도 과세 구조가 훨씬 안정적인 편이에요. 2025년 2월에는 아예 비과세 분배금만 지급되기도 했고, 전체적으로 세율은 3.4% 수준으로 낮게 유지됐어요. 커버드콜 전략을 택하면서도 분배금의 질이 높은 ETF라 할 수 있어요.

 

다음은 RAISE 200 위클리 커버드콜이에요. 2024년엔 분배금 중 단 8.7%만 과세 대상이었고, 2025년에도 3.58%라는 놀라운 낮은 과세 비율을 유지 중이에요. 배당세 27만 원 수준으로, 현재 기준 절세 효과만 따지면 거의 최고 수준이라고 볼 수 있어요.

 

📈 KODEX & RAISE 주요 ETF 비교표

ETF명	25년 4월까지 과세비율	세금 (2천만 원 기준)	특징
KODEX 금융고배당 TOP10	7.6%	152만 원	3~4월 과세 100%
KODEX 200 타겟위클리	3.4%	68만 원	비과세 지급 비중 높음
RAISE 200 위클리	3.58%	27만 원	절세 효과 최상위
RAISE 고배당 ATM	13.09%	155만 원	ATM전략, 안정적 옵션 수익

 

KODEX 시리즈는 상대적으로 우량한 기초자산 기반에 타겟 옵션 전략을 쓰고 있어 비교적 안정적이고, RAISE 시리즈는 극단적으로 세율을 줄인 ETF로 판단돼요. 특히 RAISE 200 위클리는 낮은 세율과 꾸준한 분배금으로 인기를 끌고 있답니다.

 

다음 섹션에서는 각 ETF 전략 간 차이점을 자세히 분석해볼게요. 단순히 커버드콜이라는 공통점 외에 전략이 다르면 과세 구조도 확연히 달라진다는 점, 함께 알아보면 좋아요 🧠

 

월배당 ETF의 전략 차이 이해하기 🧠

 

모든 월배당 ETF가 동일한 방식으로 운용되는 것은 아니에요. ‘커버드콜 전략’이라는 공통점이 있더라도, 콜옵션을 어떤 방식으로 매도하느냐에 따라 ETF의 성격과 분배금의 과세 여부까지 크게 달라질 수 있어요. 이 전략 차이를 이해하면 어떤 ETF가 내 투자 스타일에 맞는지도 훨씬 잘 보이죠 👓

 

대표적인 전략 구분은 ATM(At The Money) 전략과 OTM(Out of The Money) 전략이에요. ATM 전략은 현재 가격과 동일한 가격의 옵션을 매도하는 방식으로, 옵션 프리미엄을 안정적으로 확보하지만 상승장에서는 수익률이 제한돼요. OTM 전략은 옵션 가격이 현재보다 높은 것을 매도해 상승장을 어느 정도 따라가면서 수익을 내는 방식이죠.

 

그리고 또 하나 중요한 방식은 ‘고정 커버드콜’ 전략이에요. 예를 들어 ‘30% 콜옵션 고정’ 전략은 전체 자산 중 30%만 콜옵션 매도에 쓰고, 나머지는 기초자산 수익에 맡기는 방식이에요. 이렇게 되면 옵션 수익 비중이 작아지고, 기초자산의 배당금이 분배금에 많이 반영돼 과세 대상이 늘어날 수 있어요.

 

즉, 절세 효과를 극대화하고 싶다면 옵션 프리미엄 기반의 분배금이 많은 상품을 선택하는 것이 핵심이에요. 그렇다고 무조건 과세비율만 보고 ETF를 고르면 상승장 수익률을 놓칠 수 있기 때문에 전략과 시장 상황을 모두 고려한 선택이 필요하죠.

 

📘 커버드콜 전략별 ETF 특징 비교표

전략 종류	ETF 예시	장점	과세 영향
ATM 커버드콜	RAISE 고배당 ATM	프리미엄 안정 확보, 수익 예측 가능	절세 효과 보통
OTM 커버드콜	미적용 ETF 다수	지수 상승 따라가며 수익 가능	절세보단 수익 극대화
30% 고정 커버드콜	PLUS 위클리 고정콜	배당 안정성↑, 기초자산 성과 반영	과세 대상↑
변동 커버드콜	TIGER, KODEX 시리즈	상황에 따라 전략 유연하게 변경	절세와 수익 조화

 

ETF를 선택할 때는 단순히 과세 비율만 볼 게 아니라, 시장 상황에서 어떤 전략이 유리할지, 내 투자 목적에 부합하는 구조인지 꼼꼼히 따져보는 게 좋아요. 특히 배당금이 아닌 '총 수익률'을 고려한 전략 설계가 절세 효과보다 더 중요할 수 있어요.

 

다음은 커버드콜이 아닌, 액티브 ETF로도 절세 효과를 노릴 수 있는 타임폴리오 플러스 배당 액티브 ETF에 대해 알아볼게요!

 

 

타임폴리오 등 액티브 ETF의 절세 가능성 💡

 

비과세 효과는 커버드콜 ETF에서만 가능한 게 아니에요. 타임폴리오 코리아 플러스 배당 액티브 ETF처럼 커버드콜 전략을 쓰지 않아도, 분배금 구성에 따라 절세 효과를 기대할 수 있는 ETF도 있어요. 이 ETF는 '매매차익 기반의 분배금' 구조를 활용해 비과세 성격의 수익 분배를 가능하게 만든 케이스랍니다.

 

해당 ETF는 리밸런싱 시 매도차익이 발생하면 이를 월 단위로 분배금 형태로 지급하는 구조예요. 즉, 직접적인 배당이 아닌 자산 운용에서 생긴 차익을 나누기 때문에 그 중 일부는 과세되지 않고 기타소득 혹은 비과세 항목으로 분류될 수 있어요.

 

2024년엔 주당 1,143원의 분배금을 지급했고, 이 중에서 과세 대상은 553원이었어요. 2천만 원 수령 기준으로 보면 세금은 약 149만 원, 과세 비율은 약 7.4% 수준이에요. 2025년에는 과세 비율이 11.09%로 올라갔지만, 여전히 일반 ETF 대비 절세 효과가 있다고 볼 수 있죠.

 

이 ETF는 커버드콜이 아니기 때문에 옵션 시장의 영향을 받지 않고, 철저하게 펀드 매니저의 운용 능력에 따라 수익이 달라져요. 그래서 운용 인력의 성과와 시장 대응 능력이 중요한 ETF예요. 특정 시점에는 특별배당 형태로 분배금이 늘어날 수도 있다는 점도 매력 포인트랍니다.

 

📊 타임폴리오 배당 액티브 ETF 분석표

항목	내용
ETF명	타임폴리오 코리아 플러스 배당 액티브
2024 과세 비율	7.4%
2025.4월 누적 과세 비율	11.09%
세금(2천만 원 기준)	149만 원
전략 구조	매매차익 기반 분배금 (액티브 운용)
비고	옵션 미사용, 분기 특별배당 가능

 

절세 중심 ETF 투자자라면 커버드콜 외에도 이런 액티브형 ETF도 고려해볼 만해요. 특히 리밸런싱 전략이 정교하고 시장 타이밍 대응이 뛰어난 팀이 운용한다면, 비과세 효과는 물론 수익률도 만족할 수 있답니다.

 

지금까지 절세 효과가 있는 다양한 월배당 ETF를 전략별로 정리해봤어요. 마지막으로, 많은 분들이 궁금해할 수 있는 핵심 질문들을 FAQ 형식으로 정리해드릴게요 😊

FAQ

Q1. 월배당 ETF도 배당소득세가 부과되나요?

 

A1. 네, 일반적으로는 분배금에 대해 15.4%의 배당소득세가 부과돼요. 하지만 커버드콜 전략 등으로 비과세 항목이 포함된 경우 실제 세율은 훨씬 낮을 수 있어요.

 

Q2. 커버드콜 ETF는 왜 절세가 가능한가요?

 

A2. 커버드콜 ETF는 옵션 프리미엄에서 발생한 수익을 배당 형태로 지급해요. 이 프리미엄은 기타소득으로 분류돼 과세 대상에서 제외되는 경우가 많기 때문이에요.

 

Q3. ETF의 과세 비율은 매년 동일한가요?

 

A3. 아니에요. 매달, 매년 분배금의 구성(기초 자산 배당 vs 옵션 수익 vs 매매 차익)에 따라 과세 비율이 달라질 수 있어요. 그래서 지속적인 모니터링이 중요해요.

 

Q4. ETF 분배금은 무조건 과세 대상인가요?

 

A4. 분배금 중 일부는 과세 대상이 아니에요. 옵션 프리미엄, 매매 차익 등을 통해 분배된 금액은 과세 대상이 아니거나 낮은 세율이 적용될 수 있어요.

 

Q5. 월배당 ETF는 ISA 계좌에서도 운용 가능한가요?

 

A5. 네, 가능합니다. ISA 계좌에서 운용하면 연간 비과세 한도 내에서 배당소득세를 줄일 수 있어요. 다만 ISA 계좌 자체의 입금 한도와 운영 규정을 잘 확인해야 해요.

 

Q6. 커버드콜 ETF는 주가 상승에 불리한가요?

 

A6. 부분적으로 맞는 말이에요. 콜옵션을 매도하는 전략이기 때문에 상승 시 수익은 제한될 수 있어요. 안정적인 프리미엄 수익 확보가 주목적이에요.

 

Q7. 세금만 고려하고 ETF를 고르면 안되나요?

 

A7. 물론이에요. 절세도 중요하지만, 총수익률, 리스크, 전략, 운용사의 성과 등 다양한 요소를 종합해서 판단해야 해요. 절세만 보면 성장 기회를 놓칠 수 있어요.

 

Q8. 지금 당장 투자 가능한 절세 ETF는 어떤 게 좋을까요?

 

A8. 현재까지 비과세 효과가 좋았던 건 TIGER 200 커버드콜, RAISE 200 위클리, KODEX 200 타겟위클리 커버드콜이에요. 다만 시장 상황에 따라 유동적이니 최신 과세 내역을 확인하고 결정하세요.